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官方商城本周電力設(shè)備新能源板塊各細(xì)分板塊表現(xiàn)均好于大盤(pán)。從細(xì)分領(lǐng)域來(lái)看,風(fēng)電表現(xiàn)最佳,其次是鋰電池和新能源汽車。2月份動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)已出爐,市場(chǎng)集中度進(jìn)一步提升。我們預(yù)計(jì)3-5月份新能源汽車產(chǎn)銷及動(dòng)力電池裝機(jī)仍然會(huì)高速增長(zhǎng),但分化會(huì)持續(xù)演繹,一季報(bào)會(huì)充分體現(xiàn)。我們?nèi)匀换凇罢纨堫^、高成長(zhǎng)、低估值”的標(biāo)準(zhǔn),推薦具備全球龍頭素質(zhì)的優(yōu)質(zhì)公司。光伏的領(lǐng)跑者基地頻頻曝出最低電價(jià),制造端的成本壓力會(huì)日趨強(qiáng)烈,同時(shí)對(duì)于高效產(chǎn)品的需求也非常大。3月底或4月初將迎來(lái)市場(chǎng)回暖。風(fēng)電市場(chǎng)開(kāi)工季來(lái)臨,國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量觸底回升,棄風(fēng)改善持續(xù),再加上分散式風(fēng)電和海上風(fēng)電的超預(yù)期因素,依舊看好風(fēng)電設(shè)備企業(yè)和風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。工控一季度行業(yè)仍保持著穩(wěn)定的復(fù)蘇態(tài)勢(shì),需求回暖+進(jìn)口替代+產(chǎn)業(yè)升級(jí)將構(gòu)成工控板塊長(zhǎng)期向好的邏輯。我們看好助力高端制造的運(yùn)動(dòng)控制類產(chǎn)品,將在速度、精度要求較高的應(yīng)用領(lǐng)域保持快速增長(zhǎng)。儲(chǔ)能我們?nèi)匀魂P(guān)注光儲(chǔ)一體化市場(chǎng)。
新能源汽車:本周新能源車板塊表現(xiàn)繼續(xù)向好。2017年CATL 已躍居世界動(dòng)力電池龍頭,2月動(dòng)力電池裝機(jī)數(shù)據(jù)表明動(dòng)力電池的龍頭聚集效應(yīng)正進(jìn)一步加劇。我們判斷2018年行業(yè)將開(kāi)始真正分化并開(kāi)始產(chǎn)能出清,此階段要重視有望成為世界級(jí)龍頭的公司。近期看,3-5月份新能源車產(chǎn)銷情況以及動(dòng)力電池裝機(jī)量有望實(shí)現(xiàn)高增長(zhǎng),但公司間分化較大,這種分化將會(huì)在一季報(bào)充分體現(xiàn)。現(xiàn)階段我們重點(diǎn)推薦具備全球龍頭素質(zhì)的優(yōu)質(zhì)公司。
新能源發(fā)電:本周光伏方面,10個(gè)應(yīng)用領(lǐng)跑者基地中8個(gè)項(xiàng)目的詳細(xì)報(bào)價(jià)信息已經(jīng)公示,頻頻曝出的最低電價(jià)讓市場(chǎng)對(duì)于制造端面臨的壓力倍感擔(dān)憂,同時(shí)又促進(jìn)了高效產(chǎn)品的需求。光伏產(chǎn)品好劣的分化也將日趨明顯,高效產(chǎn)品供不應(yīng)求,低端產(chǎn)品嚴(yán)重過(guò)剩。價(jià)格方面本周的硅料價(jià)格和硅片價(jià)格都已經(jīng)止跌企穩(wěn),我們預(yù)計(jì)今年的630搶裝潮雖然沒(méi)有去年強(qiáng)勁,但會(huì)相對(duì)提前到來(lái)。風(fēng)電方面,隨著開(kāi)工季的來(lái)臨,市場(chǎng)逐步回暖,市場(chǎng)對(duì)于今年是復(fù)蘇之年的判斷比較一致,國(guó)內(nèi)風(fēng)電裝機(jī)量觸底回升,棄風(fēng)改善可持續(xù),再加上分散式風(fēng)電和海上風(fēng)電的超預(yù)期因素,依舊看好風(fēng)電設(shè)備企業(yè)和風(fēng)電場(chǎng)運(yùn)營(yíng)企業(yè)。
工控儲(chǔ)能:根據(jù)中國(guó)工控網(wǎng)數(shù)據(jù),2017年中國(guó)自動(dòng)化產(chǎn)品市場(chǎng)規(guī)模1188億元,同比增長(zhǎng)16.9%(增速創(chuàng)下過(guò)去7年來(lái)的歷史新高), 預(yù)計(jì)2018-2020年中國(guó)自動(dòng)化產(chǎn)品市場(chǎng)的年均復(fù)合增速為8.5%左右,進(jìn)入中速增長(zhǎng)期并保持平穩(wěn)發(fā)展趨勢(shì)。根據(jù)近期的產(chǎn)業(yè)鏈調(diào)研, 包括經(jīng)銷商、生產(chǎn)商在內(nèi)的相關(guān)企業(yè)對(duì)本輪增長(zhǎng)普遍保持樂(lè)觀,預(yù)計(jì)一季度行業(yè)仍保持著穩(wěn)定的復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。需求回暖+進(jìn)口替代+產(chǎn)業(yè)升級(jí),將構(gòu)成工控板塊長(zhǎng)期向好的邏輯。當(dāng)期,我們看好助力高端制造的運(yùn)動(dòng)控制類產(chǎn)品,將在速度、精度要求較高的應(yīng)用領(lǐng)域保持快速增長(zhǎng)。
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